2020中国零售业风险管理报告（概要）

序言

感悟变化之“势” 与风险共舞

“风险”，可以被理解为一种“不确定性”，能够感知到它的人，无异于掌握了事物发展的“势”。在商业环境中，它既可以表现为收益的不确定性，也可以是成本或损失的不确定性。对于收益的不确定性，更偏重于管理风险，提升收益。而对于损失的不确定性，则更侧重于控制风险，降低损失。无论是谋求更高收益，或是力图减低损失，面对风险时的态度都定位了企业战略的主基调，并在实际经营过程中形成重要的影响。

从国际视角看，对于企业风险管理的定位，正在从看似独立，与战略、绩效相协同，逐渐转向与企业战略与绩效形成有机的、密不可分的整体的趋势。COSO最新版本(2017 版)中，将原有定位风险的“Aligning”(一致)原则替换为“Integrating”(融合)原则，也充分说明了这一点。实施风险管理已不仅仅是为了满足监管和合规的要求，它正在成为支持企业使命、愿景和核心价值实现的重要管理手段。

虽然企业可能无法管理所有潜在风险，但通过改善自身来适应不断变化的内外部环境，提升企业的风险弹性和永续经营能力却是可以做到的。近些年来的一些企业实践也证实了，通过将风险管理融入到核心业务，可以帮助企业发现新的发展机遇，并为企业增强利益相关方信任和信心，这也可以说是风险管理的另一个隐性价值。与此同时，面对复杂的外部竞争环境，越来越需要企业掌门人具有把握企业整体发展趋势，掌握解决不确定性和复杂世界问题的能力。无论如何，风险不断变化，挑战永远存在。作为企业，必须了解自己，提升自己，练好内功。希望此项研究能够成为各位掌门人、风险管理者的“称手”工具，帮助大家窥见这个不确定性的“势”，习得“与风险共舞”之道。

序言

零售业是我国国民经济的重要组成部分，与人民生活有着密不可分的关系。随着我国现代化、城镇化建设的推进，零售业规模持续扩大，新业态层出不穷，区域结构也加速优化。近年来，面对消费者偏好以及行业环境的不断变化，我国零售业在业务模式等方面积极改变，不断创新。如今，零售业对经济增长的贡献程度持续增强，已成为我国经济稳定增长的重要基石。2019 年，我国社会消费品零售总额突破 40 万亿元。

今年年初爆发的新冠疫情对零售行业带来明显冲击，生产要素以及人员流动的受限使得线下消费受到负面影响。零售企业不仅快速行动，对线下营业场所加强防控，而且积极拓展到家业务或直播购物等线上渠道，实现企业的减损。目前，我国复工复产有序推进、居民恢复外出，零售行业线下业务也逐步恢复。但国际上新冠疫情仍在肆虐，未来世界经济环境的不确定性仍然对我国零售业稳定经营、持续发展构成挑战。在这一背景下，研究零售业所面临的主要风险，以及风险管理体系建设的核心内容，对零售行业整体的健康发展有着重要意义。

《2020 年中国零售业风险管理报告》聚焦我国零售行业，对当前我国零售业面临的内部外部环境进行了简要概述，进而对零售企业面临的主要风险类型进行了分析，这对于我国零售企业更好地认清未来、减少损失、寻找机遇提供了启示。报告基于调查问卷构建的零售企业风险管理水平指数，以及最后的展望与建议，有助于评价当前零售企业的风险管理成熟度，所提建议对于零售企业未来进一步加强风险管理体系建设具有借鉴意义。

展望“十四五”，我国经济发展仍然处于重要战略机遇期。奋斗“十四五”、奋进新征程，必须形成强大国内市场，构建新发展格局。在以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局中，零售业的作用非常关键，大有可为，将迎来又一个黄金发展时期。面对世界百年未有之大变局，零售企业需要加强风险意识，树立全面风险管理的理念，逐步构建全面风险管理体系，这将有助于零售企业在面对未来多变的市场环境带来的挑战时，能够实现可持续发展。

序言

刚刚过去的 2020 年是特别的一年，新冠疫情作为一次重大突发事件，给零售行业带来了极大冲击。但历史告诉我们，危机背后常常孕育着机遇。由于外部环境充满不确定性，中国转而强调国内消费，随着经济模式逐渐向注重扩大内需转变，国内消费已经成为经济增长最关键的驱动力。对于中国零售企业和品牌而言，必须通过开展良好的风险管理才能让企业更有效率、更便利地进入国内大循环体系。此次疫情也是零售行业反思、学习和变革的契机。2020 年，我们与中国连锁经营协会合作调研并发布《2020 中国零售业风险管理报告》可谓恰逢其时。本报告对中国品牌和零售企业在把握市场机遇、追求可持续发展时应当重点关注的各类风险领域进行了全面调研、分析和评估，就重要风险点应采取的风险管理措施提出了系统性的建议，并对中国零售企业风险管理未来发展尤其是利用科技进行风险管理提出了展望。中国零售业的领导力与竞争力需要建立全面风险管理观，聚焦组织如何善用科技，以客户为中心，因地制宜地实施风险管控，从而为企业增值和行业健康发展保驾护航。我们希望这份报告能够帮助读者洞悉零售商如何复苏重启、再创辉煌，乘着新兴消费趋势破浪前进。

突如其来的新冠疫情颠覆了原有的全球经济运行轨迹，让所有企业在没有预警的情形下经历了一场“黑天鹅”式的风险压力测试。有的企业仓促应战，损失惨重，甚至破产。而风险管理良好的企业则在这场危局中表现了更强的韧性和风险应变能力。《2020 年中国零售业风险管理报告》对当前国内零售业的内外部形势和主要风险进行了介绍，提供了零售业风险管理水平指数助力企业开展对标评估，并可借鉴其中的国际化风险管理实践做法开展进一步的风险管理升级工作。尽管疫情过后中国经济快速复苏，但我们依然身处一个更加复杂多变的 VUCA 时代，旅行限制、远程办公、供应链韧性、员工健康等问题都将成为企业必须持续面对的风险挑战。任何危机都是反思的良机，企业应该借此时机审视自身的风险管理成熟度及韧性准备，复盘此次危机应对中的“得”与“失”，借助专业公司的力量提升风险管理能力，充分准备应对后疫情时代的巨大挑战，并可充分利用后疫情时代的互联网、人工智能和社交媒体等新趋势，挖掘内部风险管理的价值创造潜力，从而打造一个更加高效、敏捷的韧性组织。

目 录

前 言....................................................................................................................................................... 2

一、企业风险管理与中国零售行业发展....................................................................................... 3

1.1 企业风险管理的理念与作用................................................................................................. 3

1.2 行业发展现状............................................................................................................................ 3

1.3 零售行业微观风险特性.......................................................................................................... 3

1.4 2020 年宏观风险简述.............................................................................................................. 4

二、中国零售企业风险分析 ............................................................................................................. 4

2.1 战略类风险................................................................................................................................. 4

2.2 合规类风险................................................................................................................................. 4

2.3 营运类风险................................................................................................................................. 5

2.4 资金类风险................................................................................................................................. 5

2.5 风险文化 ..................................................................................................................................... 5

三、中国零售企业风险管理指标与指数分析 ............................................................................. 5

3.1 企业风险管理的架构与作用................................................................................................. 6

3.2 风险管理策略的制定与实施................................................................................................. 6

3.3 结合企业特征的风险指数分析............................................................................................ 7

四、展望与建议.................................................................................................................................... 9

4.1 建立全面风险管理观 .............................................................................................................. 9

4.2 因地制宜地实施风险管理..................................................................................................... 9

4.3 运用科技助力企业科学实施风险管理 .............................................................................. 9

4.4 建立风险管理行业标准和风险管理人才培养机制 ....................................................... 9

鸣 谢..................................................................................................................................................... 10

前 言

零售业关系国计民生，是最贴近民生的商业形态，是推动消费转型升级的载体、吸纳就业的重要渠道，拉动经济增长的主因子。新冠疫情爆发以来，世界各地的工厂陆续停工停产，宏观经济环境的不确定，中美贸易关系的紧张，使得全球零售业面临总需求减少的挑战，国内零售贸易也受到冲击。2020 年上半年，全国消费品零售总额与去年同期相比下滑 11.4%，跌至 17.2 万亿元。与此同时，随着网络技术的发展、消费模式的变化，市场的不确定性中，又蕴含着极大的机遇。在此背景下，研究零售企业所面临的主要风险以及风险管理水平，提出相应建议，对零售企业在快速变化的市场中，尽早应用全面风险管理的理念与体系、防范

风险、抓住机遇、提升企业的运营效率，具有重要的实践意义。

本报告简述了企业风险管理的理念与作用、零售行业的微观风险特征以及 2020 年宏观风险状况;对零售企业面临的典型风险——战略风险、合规风险、营运风险与财务风险进行了讨论;基于对零售企业的问卷调查，对企业风险管理架构与作用、风险管理措施、保险的应用进行了阐述;文中构建了风险管理指数，以评价企业的风险管理水平，通过将风险管理指数与企业特点结合分析，了解风险与企业的关系。在此基础上，对零售企业未来发展进行了展望，提出建议。

本报告由中国连锁经营协会、北京大学经济学院风险管理与保险学系、普华永道商务咨询(上海)有限公司、韦莱保险经纪有限公司共同起草。

欲取得报告完整版，请登录 CCFA 网站：www.ccfa.org.cn。

一、企业风险管理与中国零售行业发展

1.1 企业风险管理的理念与作用

企业风险管理是指组织在创造、保持和实现价值的过程中，结合战略制定和执行，赖以进行管理风险的文化、能力和实践 。

企业风险管理发展到今天，其重心已从单纯关注损失控制转移到更加关注机遇。风险管理被视为战略制定的重要组成和识别机遇、创造和保留价值的必要部分，可以最大程度地辅助企业创造和实现核心价值。不同于企业额外的或者是单独的活动，企业风险管理应嵌入式融入企业的各项管理活动中，即融入到企业的战略和运营过程中。越来越多的零售企业开始运用风险管理来保证公司的生存和发展。

1.2 行业发展现状

根据中国连锁经营协会《2019 中国连锁百强》名单，2019 年连锁百强销售规模近 2.6 万亿元，同比增长 5.2%;门店总数 14.4 万个，同比增长 5.9%。共有 18 家企业在 2019 年复杂且充满挑战的宏观环境中取得了两位数的增长。

1.3 零售行业微观风险特性

第一，竞争风险较大。我国零售业属于低集中竞争型市场结构，企业间竞争较为激烈。2000-2019 年的 20 年间，连锁百强销售总额占社会消费品零售总额的比重均小于 12%，2009年后更是呈现出逐步下降的趋势。

第二，消费增长区域转移及群体消费行为变化。在党和国家的政策扶持下，农村地区交通、物流、通信等零售消费基础设施不断完善，农村居民消费能力持续增强。网络新生代和千年一代愿为凸显其个性和生活价值的事物支付更高价格，网络新生代的消费能力凸显。

第三，网络发展带来消费模式变化。民众越来越习惯并倾向于网络购物，网上零售额在社零总额的占比也不断提升。疫情下的居家隔离逆向推动实体零售企业发展线上业务，并在短时间内强化企业线上业务能力。此外，随着生活节奏的加快，时间、交通成本提高，大型连锁超市客流量不断下降，实体门店销售面临不断被分流的风险。

第四，供应链建设愈发重要。疫情期间区域封闭管理带来的不确定性对零售企业的供应链稳定性和柔性有较大的考验。后疫情时代，对供应链风险的重视程度会得到显著提升，供应链风险管理也会得到进一步重视和发展。

1.4 2020 年宏观风险简述

2020 年初始，新冠肺炎疫情爆发，随着疫情常态化，我国经济逐渐恢复，但疫情对国内经济造成的影响仍然显著，体现在投资、消费、进出口等多方面。投资下降，零售企业放缓新开店速度。疫情期间零售行业客流量下降，停工停产导致的居民消费能力下降也对消费意愿、物流运输造成了负面影响。此外，零售企业的租金成本占比较高，在疫情下，收不抵支的风险难以避免。

在国内经济面临重大考验的同时，国际形势也日益呈现出复杂的态势。2020 年一季度，疫情在短时间内蔓延到全球 200 多个国家和地区。面对突如其来的疫情和随之而来的经济衰退，逆全球化的浪潮又一次加剧，以“脱钩论”为代表的反全球化言论趋于激化。

二、中国零售企业风险分析

按照 COSO 对企业风险的分类，我们对百余家零售企业进行了问卷调查，对零售企业面临的风险进行了分析。

2.1 战略类风险

战略风险会影响整个企业的发展方向、企业文化、和生存能力或企业效益，它既受到其他风险的影响，也会对其他风险的管理起到指导性作用。零售企业一般采取设定中长期发展

战略、设置投资决策部门的方式管理战略类风险。调查结果显示，64%的管理者认为战略风险是未来五年的最大风险，其次分别是营运风险(20%)、合规风险(9%)、财务风险(7%)。

2.2 合规类风险

合规风险是指不确定性对于合规目标的影响，也可以通过组织合规要求或承诺的不合规发生的可能性和后果来表述。2 近年来，有关监管部门也不断推出、完善企业合规方面的法律法规，对零售行业的合规提出了新的要求。此外，2020 年初的新冠疫情带来了消费需求的新变化，零售业线上化、数字化的转型提速，这也使得零售企业面临新的合规挑战。零售企业主要由法务部、内控部进行合规风险的预防、处理工作。大型零售企业一般配有独立的法务部、内控部进行合规风险的管理(报告整理了 2020 年零售业合规相关法律法规，可在《报告》完整版中获取)。

2.3 营运类风险

企业经营中的风险点可以分为：人员类、财产类、财务类、 运输类、产品类等。资产损失风险是零售企业一直关注的焦点。对于这类传统风险，零售企业已经推行较为完善的风险管理措施，并设置专门管理部门。

86%的受访者将人员风险列为所属企业主要担心的风险点，其次分别是财产、产品、财务和运输。

图 2.1 主要担心的风险点

2.4 资金类风险

财务类风险会导致企业现金流断裂。零售企业一旦出现资不抵债，会导致无法及时向供应商支付货款，继而导致经营活动中断。零售企业对财务风险的识别和应对已相对成熟，主要依赖会计、审计部门管控。

2.5 风险文化

企业风险文化体现为企业的风险偏好和风险容忍度。在调查中，32%的受访者认为公司没有明确的风险管理文化，其余的 68%认为公司有明确的风险管理文化。有明确风险管理文化的样本中，持风险中性态度的企业居多，占比为 51%，、风险偏好的次之，企业占 13%，风险厌恶的最少，占 4%。

三、中国零售企业风险管理指标与指数分析

为评估零售企业的风险管理成熟度水平，我们基于多方面指标，构建了我国零售企业风险管理指数，并讨论了不同特点的公司，其风险管理水平的差异。

3.1 企业风险管理的架构与作用

样本企业均有与风险管理相关的部门，其中，65%企业认为审计部门具有风险管理职责，其次是法律部门和风险管理部门，占比分别为 63%和 56%。风险管理部门数量方面，51%的样本企业设置 5 个及以内，49%的企业设置 6 个及以上。受访企业中有 75%设置了专门的风险管理部门或者风险管理委员会，对公司的整体风险治理、管理策略及工作方法负责，而 25%企业未有相关设置。69%的受访者认为公司风险管理治理框架及决策机制足够应对未来五年的最大风险，其余的 31%认为不能。

风险管理部门的作用可分为三种类别，一是经常提供更好地抓住未来机会的建设性意见;二是除了指出不足，还帮助分析未来机会;三是重点是挑毛病、指出不足。三种类型占比分别为 41%、45%和 13%。

此外，72%的受访者表示，所属公司的风险管理人员业务能力能够支持公司未来五年风险管理业务的发展需求，28%认为不能，还有较大的提升空间。90%的受访者认为需要提高风险管理人员的整体业务能力，10%认为不需要。有 92%受访者认为应当通过公司培训来提高人员的整体业务能力，64%认为应当通过公司考核，还有人认为可以通过监管部门培训和监管部门任职资格核准来提高，占比分别为 69%和 58%。

3.2 风险管理策略的制定与实施

风险管理措施主要包括风险评估、管理措施选择与实施、报告和监督等环节。70%样本针对公司战略制定了风险管理策略。制定策略的样本中，74%的公司风险管理周期能够与公司的业务模式、产品和服务开发等周期相匹配，6%不匹配，其余为不确定。72%的受访者反馈风险管理工作(识别、评估、转移、报告)具有明确的周期性，其余 28%没有明确周期性。约有 45%的样本企业明确对标了相关的国际或国内标准，其中以 ISO31000 和 COSO 为主，27%的样本没有对标，29%的受访者表示不清楚。风险规避是零售企业采用最多的手段。风险转移、风险分散和风险转换这三类措施使用的频率次之，平均约为 20%，而风险自留、(事

前)风险补偿、非传统风险转移这三种方式的使用较少。

风险转移的主要措施为保险，主要类型包括人员保险、财产保险、责任保险、运输保险等，使用上述四种商业保险的样本占总样本比重分别为 92%、86%、75%、62%。同时使用上述四种保险的样本企业占 48%，仅有 3%的样本企业未使用上述任何一项保险。

保费规模方面，年度总保费在 100 万元(不含)-500 万元的样本企业占比最大，为 27%。转移的风险比重越大，对应的样本企业越少。47%的企业将 25%及以下的风险通过商业保险7转移给保险公司，而转移一半以上风险的企业只有 29%。

3.3 结合企业特征的风险指数分析

风险管理指数的构建参见全版报告。。样本风险管理指数平均值为 0.83，标准差为 0.23，最小值 0.23，最大值 1.23，样本零售企业的风险管理水平最高者和最不足者存在很大差距。指数在均值附近分布较为集中，介于 0.23 至 0.53 之间和 1.13 至 1.43 的样本数量占总体样本的 19%，介于 0.53 至 1.13 的样本数量占总体样本的 82%

3.1 风险管理指数分布

总体来看，成立时间越长的公司，风险管理水平越高。成立时间不足 5 年的样本企业的风险管理指数均值为 0.62，成立时间 5-15 年(不含)的样本企业的风险管理指数均值为 0.79，而成立时间距今 15-30 年(不含)以及 30 年以上的样本企业的风险管理指数均值分别为 0.88和 0.83。

3.2 不同成立年限样本的风险管理指数

收入规模越大的零售样本企业风险管理水平越高。年销售收入小于 10 亿元的样本企业，对应的风险管理指数均值为 0.75;年销售收入介于 10 亿元和 100 亿元的样本企业，对应 0.81的风险管理指数;而年销售收入大于 100 亿元的样本企业风险管理指数为 0.93。雇员人数越多的零售企业风险管理水平越高。雇员人数小于 500 人的样本企业平均风险管理指数为 0.68，雇员为 500-300 人的样本企业平均风险管理指数为 0.76，雇员超过 3000 人的零售企业风险管理指数达到了 0.90。

不同业态的零售样本企业的风险管理水平差距较小。风险文化不同的零售样本企业之间的风险管理水平存在较大差异。没有明确的风险文化的样本企业，风险管理指数均值仅为 0.56。风险中性的样本企业风险管理指数最高，为0.97，风险偏好和风险厌恶样本企业的风险管理指数相近，分别为 0.87 和 0.86。此外，从风险容忍度，即公司愿意承担的风险相较可达成的目标来看，比重越高，公司的风险管理水平也越高。

3.3 不同风险文化样本的风险管理指数

3.4 不同风险容忍度样本的风险管理指数

四、展望与建议

4.1 建立全面风险管理观

全面风险管理观的核心包括以下几方面：

(1)风险管理不仅指损失控制，还包括价值创造。

(2)将风险偏好和风险容忍度纳入企业战略管理。

(3)构建相关职能部门和业务单位、董事会、风险管理委员会及风险管理部门、内部审计部门和董事会审计委员会风险管理为主体的三道防线。

(4)综合运用各类风险管理措施。

4.2 因地制宜地实施风险管理

首先，风险管理应与业态、公司紧密结合。风险管理服务于企业的目标，其核心是为业务持续稳健发展提供保障，所以要与企业的业务和发展轨迹相结合。其次，风险管理应与中国实际相结合。随着国内科学技术、信息化的快速发展，在消费升级、消费分级的趋势下，越来越多的本地化、区域化品牌逐渐崛起，对本土化风险管理的需求也不断增加。

4.3 运用科技助力企业科学实施风险管理

当前，众多企业大力推进数字化能力建设，数字化能力已经成为品牌成功的重要指标。零售企业既要对数字化新风险进行预防和管理，也要通过数字化、人工智能的新方法来实现风险管理。

一是利用科技进行风险管理。在保证风险管理效果的同时，降低零售企业的风险管理成本。二是利用大数据进行风险管理。我国零售行业的全渠道发展为大数据风险识别和预防提供了基础。互联网电商企业具有明显的数据优势;传统零售企业也在线上化的过程中提升了大数据的应用能力。大数据和 AI 是被最多受访者认为会影响零售业风险管理的技术。

4.4 建立风险管理行业标准和风险管理人才培养机制

我国零售行业尚未制定明确、一致的风险管理行业标准，各企业风险管理的治理体系与工作方法也不尽相同。调查结果显示，我国零售行业管理者们普遍认同风险管理行业标准的重要性，所有受访者均认为，应该于零售行业的特殊性，对于风险管理框架和工作方法进行整体梳理，制定零售行业的风险管理标准，为行业发展指引方向。

此外，随着风险管理意识的不断提高，我国各行各业对风险管理专业人才的需求日趋强烈。未来，应从人才储备和在职人员技能提升两方面入手，提升零售企业风险管理人才的存量和增量，激活零售企业风险管理人才培养机制。

鸣 谢

编委会成员

刘新立 北京大学经济学院副教授、风险管理与保险学系副主任

张 静 中国连锁经营协会行业创新与发展部副主任

张东贺 宜家(中国)投资有限公司商业风险及合规总监

叶 旻 普华永道中国消费市场行业主管合伙人

张金莉 普华永道商务咨询(上海)有限公司总监

蔡 洪 韦莱保险经纪有限公司风险管理董事总经理

李 欣 韦莱保险经纪有限公司执行董事

刘 飞 韦莱保险经纪有限公司风险管理部执行总监

苏 欣 上海蓦塍管理咨询有限公司总经理

罗 杰 北京大学经济学院硕士研究生

许苡萱 北京大学经济学院硕士研究生

特别感谢

本报告由中国连锁经营协会、北京大学经济学院风险管理与保险学系、普华永道商务咨

询(上海)有限公司、韦莱保险经纪有限公司共同发起。

在此，感谢上海盛哉咨询管理有限公司对报告的支持，同时特别感谢以下专家们对于报

告编写过程中提供的大力支持：

程堂根、任治铭、和伟、余波、刘晔、张愉、温贵华、朱桂华、韩永涛、朱得旭、

刘少顺、付金龙、王薇、王松、周健、杨扬、王鲁丹、孙进、汤剑炜。

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